好多专家说房产、股票和银行存款，并且还给出了各自的比例，我不能说对错，交给时间来检验就是了。

在我国人为的因素太多。就拿股市来说，开市了几十年，有多少散户赚了钱，有多少上市公司按时分红，四大国有银行是标准的蓝筹股，都做到了世界百强的前几名，有几个人买四大国有银行的股票赚了钱的。我不是这方面的专家，原因肯定很多，但不外乎就是人为和制度方面的缺陷吧。

再说房产吧，那要看你在哪个地区投资了，在二三十年前，你随便那个地区投资房产都没有问题，都是翻翻的，甚至翻几番。但是现在就不好说了。大城市的房价国家为啥要控制，连中央领导人都说，房子是用来住的，不是用来炒的，可见到了风险的最高点。小城市更不用说了，房价已经降了不少，而且是有价无市。

剩下的只有存银行了，为啥我国的储蓄率在全世界都是最高的，就是老百姓投资渠道太单一，没有办法。前几年民间借贷泛滥，也是投资渠道单一的恶果。

总之，在不同的地区，投资有不同的领域，不能一概而论，需要你的知识储备，地区环境等等因素的综合。

网友二：

我是草根家庭出身的，谈谈我的心得吧！

2006年大学毕业，工作4年后2010年买了第一套住房，2012年第二套住房，2013年小商铺，租售比回报率7%左右，2015年买了第二个商铺，租售比回报率10%,属于捡漏，2016年省会买了套四住房，次年翻倍。期间投资股市，银行理财。

2017年前房子全部清仓，只有省会自助，商铺保留一个有潜力的，未来还会投资好地段回报率合理的商铺，股市，正在了解信托。

网友三：

富裕家庭的主要投资方向是什么，在我国富裕家庭的主要投资方向一是教育，富裕家庭重视对小孩的教育和自身的教育，在社会快速发展的今天，成年人一个月不学就跟不上这个快速发展的时代了，一年不学习基本上被时代淘汰了，富裕家庭首先是自己会到国内外著名的大学去学习，然后加入各种高端的俱乐部去学习，例如，中国金融家俱乐部。

投资自己是我国现在富裕家庭的首选。富裕家庭对小孩的投资更是用心，在北京富裕家庭的小孩都是到私立学校去上学，一年学费二十万左右人民币，私立学校的教学质量和小孩子的整体素质远远高于公立学校，私立学校从小学到高中，再考英美国家的名校，同时让孩子学习马术、高尔夫、击剑、橄榄球、棒球等等欧美流行的体育爱好也是一笔不小的开支。培养一个优秀的小孩成为有出息的人，需要花费人民币500--1000万元。这样的小孩毕业后的年薪至少是几百万到一千万人民币，十年后的年薪是几千万元。自己的能力在不断的提高，孩子的能力提高的更快，这叫教育投资。

其次是投资新科技，对一些新科技公司进行股权投资，而且是全球进行投资。

其三是，建立财富管理的投资组合，请顶级的金融投资专家当顾问，笔者是多个富豪家族的财富管理顾问。每年根据市场不同的情况会建立新的财富管理组合，规避市场风险，在全球配置投资组合。

网友四：

富裕家庭基本上主要的投资只有两个一是房子，二是股票，但现在房产的收益已经下降很多了，为了回笼资金寻找更好的标的，很多富裕家庭基本上都把多余的房产套现了，股票也基本上持有长线，因为大部分的富裕家庭还是把精力放在实体业的，基本上每家都有自己的主流产业。

以前大部分的富裕家庭基本上都是房产投资，但现在国家调控比较厉害，除了保留一线城市的稀缺房产，基本上其它的房产都被套现了，房子现在并不是富裕家庭的主要投资，股票也不是，现在的富裕家庭，一般都有自己的投资公司和信托。

投资的主流方向基本上是科技类的风投，其实富裕家庭基本上投资品种也就是那几样，第一房子，第二股票信托，第三是黄金，第四是保险，万变不离其中。

还有一部分钱是设立自己的投资公司，做一些新兴项目的投资，富人投资一般比较喜欢买保值的东西，你不升值也没有关系，但资金缺口大的时候需要好套现的东西。

一般富裕家庭的理财投资观念是比较强的，因为自己做生意，风险回报比做的也比较好，像我们看亏个几百万赚个几百万对于富裕家庭来说都不是很大的钱。

每个真正富裕的家庭都有自己专门的理财规划师，会给你出投资报告的，并不是像我们需要自己去查什么东西的回报比高，这在国外叫做金融管家，专门给富人做理财规划的，在国内只有高端的人士才有自己的金融管家。

其实每个富裕家庭，真正的投资方向还是自己的主流产业，因为这也是他们能把控的最赚钱的东西了，除非公司要转型，才会把大量的精力和金钱投资到别的领域。

总结：

其实要判断富裕家庭的投资，最大的我觉得是教育，投资下一代的回报比是能掌控的最直接的收益，在金钱方面，就是优质的房产，就像我们所看的，富裕家庭买一套房子要一个亿，平均一下几十万一平米，很多人会说这就是钱多没地方花了，但这属于稀缺房产的投资，你买一套就少一套，每年总会有新晋的富豪要换房 ，而富人是不会考虑钱的，只有身份和地位，就像我们有钱了，总要搬到富人区吧，所以这种稀缺房产总有接盘的人，套现比较容易。

网友五：

从中国富裕家庭持有财富的结果来看，绝大多数比例是房产，占了70%以上。这也和中国人的特性有关，对房子有一种特殊的执念，因此，在富裕之后，房地产占据了家庭财产的绝大多数比例。

另外很大一部分比例是保险。很多人拼搏到丰厚的家底之后，一般都会用保险替自己和家人购买充足的保障，以保证自己家庭不会因为突如其来的意外而遭受生活质量的下降。

证券投资，信托，基金和银行理财，也占据了富裕家庭资产的较大一块比例。富裕家庭会将自己收入的一部分投入到这部分投资中去，以获得工作之外的财产性的收入。特别富裕的家庭还会将大量的财产进行家族信托的投资，国外的家族信托尤其流行，不但可以让自己的子女逐步得到应有的财产，还可以起到避税的作用。

玩一些有余力的富裕家庭，也会将一部分的资产投向股权领域，他们会根据自己和专业人士的意见，选取一些看好的企业进行股权投资。一旦押中，回报也将是惊人的。

网友六：

瑞银集和康普顿财富前段时间在最新联合发布的全球“家族办公室”资产投资调查报告中指出，2017年大多数家族办公室采取平衡的投资策略（45%），三分之一则偏向保守（以欧洲为主），只有23%的投资策略比较激进（以北美和亚太地区为主）。

通过上述调查可以看到，在投资组合中，超级富豪们最爱投资的是股票；同时，富豪们热衷于直接投资的行业则集中于房地产、科技、医疗保健和金融业。

就2018年来说，最近各种报告都显示，富豪们已经不那么爱投房地产了，因为今年股票动荡，股票也减配了很多，现在很多富豪手里持有一定量的现金。

网友七：

按照胡润研究院发布的《胡润财富报告》，所谓“富裕家庭”，指的是拥有600万人民币资产的家庭。

分析其“高净值家庭”资产配置构成，厘清他们的主要投资方向和财富积累的方法途径，对于中产阶层或努力成为中产阶层的人们未来实现更高的目标具有很高的价值。

《2019胡润财富报告》显示，大中华区拥有600万资产的“富裕家庭”494万户，总财富达128万亿；其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到178万户。

今天，我们着重对《2019年胡润财富报告》中的千万资产和亿元资产两个层级的家庭资产构成进行分析，以供大家参考。

PART 1 千万资产家庭的资产构成

我们从《2019胡润财富报告》看到，千万高净值富裕家庭主要由四类群体构成，分别是企业主、金领人士、炒房者和职业股民。看下表：

上表中的“企业主”群体，由于企业资产为企业主的收入来源，故我们需要按照剔除“企业资产”后的资产构成与金领人士、炒房者和职业股民一起考量投资方向问题。

由上表的群体构成看：

1）企业主：资产能够达到千万级别的整个社会中，企业主作为整个经济社会中生产和生活资料的制造者，占比65%可以说并不算特别高。

我们看到，这个群体除去其正常的生产经营外，其现金及股票、基金等投资占比达到41%，自住性质和投资性住房占可投资资金的比例达到53%。

2）金领人士：金领主要指大型企业集团、跨国公司的高层人士。其现金及股票、基金等投资占比为20%，对于千万级别的高净值家庭，20%意味着200万人民币，对于这个层次的金领，自然对持有现金将造成长期贬值具有深刻的认识，故其中必然有相对高的比例投资于基金、股票、保险产品；住房方面，自住和投资性住房占到他们可投资资金的比例的50%。

3）炒房者：作为炒房者，住房即是主要收入来源，又是其投资品，占比84%是极其正常的现象。而作为住房的专业炒家，现金及有价证券占比低也是很自然的事。

4）职业股民：这个群体的现金及股票等有价证券占比仅有29%，而其住房资产则高达60%。说明了在职业股民的资产配置中，高风险的股票等资产占比并不高，虽然以高风险产品为主要职业和收入来源，但低风险、高价值的房产仍然作为他们最重要和最主要的投资方向。

【小结】

从以上分析中，我们可以总结出这样几点：

千万资产级别的高净值群体，无论是稳健还是激进投资者，房产都是其配置资产的最重要组成部分，比例占其可投资资金的比例均高达50%以上。

作为高稳定性、高保值性的房产，是高净值家庭投资资产配置不可或缺的组成部分。

PART 2 亿元资产家庭的资产构成

资产达到亿元级别，其群体构成发生了一定的变化，金领人士作为以高年薪和股份分红为主要收入来源的群体，资产跨国亿元线确实存在一定的难度。我们看下图：

在亿元俱乐部中，炒房者和职业股民仍然在列，说明房产和股票对于专业人士来说，收益是巨大的。

由表可见，企业主的可投资资金各类投资占比变化不大，值得注意的是：

1）职业股民的资产构成发生了较大的变化，主要反映在作为主要收入来源的股票、基金等有价证券投资占比大幅提高，房产占比与千万级家庭相比大幅下降，但仍然高达20%，相当于约拥有2000万以上的房产。

换位思考，2000万的房产投资作为以高风险投资为职业的群体来说，作为可以取得长期稳定投资收益的不动产投资，即使出现高风险投资失败，不动产投资也可以变现用来保障东山再起的初始资金或者作为高品质生活的保障。

2）炒房者的房产类投资高达80%，没有出现很大变化。说明房产作为安全稳定的资产，兼具居住和金融属性的特点，在专业炒家的资产配置中，是非常受到其信赖的。

【小结】

对高净值家庭来说，随着可投资资金的提高，房地产投资最低在1500万元以上（企业主）；股票、基金、黄金、保险产品等有价证券投资成为重要的投资方向。

PART 3 从后疫情时代的货币政策谈投资的重要性

新冠疫情对全球经济的负面影响是巨大的。越来越多的经济学家认为，新冠疫情造成的全球经济下滑比2008年美国次贷危机的冲击更加严重。

据IMF最近发布的《世界经济展望》报告，预计今年全球经济增长率为—4.9%，比4月份的预测低了1.9个百分点。

这次经济危局的伴生物，就是由美联储3月以来无节制印钞模式开启的全球货币量化宽松。我国的货币供应量4月份起也由连续保持三年的8%区间增长至11%左右。看下图：

当市场货币供应量迅猛增长，超过实体经济市场需求的多余货币，必将寻找安全性、收益性兼具的渠道作为投资出路，从而推高资产价格，实现资本的保值和增值。

从房地产行情角度，我们看下图：

从股市行情角度，看下图：

【小结】

随着市场货币供应量的增加，资本的逐利性特点已经日渐显现。无论楼市还是股市，都已经呈现了明显的上涨走势。

【结语】

综上分析，在富裕家庭中，房产在可投资资金中都是不可或缺的投资方向。无论是千万级别的高净值家庭还是亿元层次家庭，都配置了相当高的比例。

这与房产的稳定性、保值性和增值性特点是分不开的。

同时，在高净值家庭中，股票、黄金、基金和保险产品也是重要的配置项目。无论企业主还是职业股民和金领人士，资产配置中均占有很高的比例。

但值得注意的是，股票作为高风险产品，并不适合一般非专业人士。如果家庭有一定的金融资产配置需求，建议购买黄金、基金和保险产品为宜。